作者：Kent Thune
/ L0 C( _+ \. y" h. Z+ T r来源：the balance
# Y' N+ z% h# C# v“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
; q0 E5 z7 I4 Y3 @1 X% ]; C美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
* G3 |0 x/ B" x. b这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
. F2 X2 g- D. J8 S- u% x+ w & z% h1 E* ~. h2 u( a2 @美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
7 E0 N& m) Q1 u/ `美联储的职责
美联储有五项职责：
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
) P1 ?& J" Q& ~) }2 |# D+ G; Y4 x它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
* ~' |8 x. h" ?) \0 z; R' Z' t美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
' f0 z0 G T6 ?. `它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
: M9 k {7 B6 J1 x5 |1 ` & ^* q5 u, r- B- u9 A美联储对市场和经济的影响
1 A1 q" U( V( D V/ }* F, z4 @当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
4 K& m1 [+ D+ y当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
- D' W! q# l& d2 N$ }; I当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
* g0 u v4 b# Y4 }$ o+ s' w利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
1 W) r' H! g' |5 D/ v. n 1 z0 {! _6 u) V/ K经济前景和市场
. Q \- N' Y: }+ T* T+ Y6 z6 O0 P ' ?9 g, K/ y8 ~; r9 A, z0 w股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
' Y/ M* n4 b, }( n6 Q5 n) W* |# C4 E- t当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
! r: E3 l' X N 7 w3 I' Z$ ?8 J2 ~0 R- u! I; U. ~如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
( g9 u- ]6 x4 o! m( b当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
9 y- y- n) H4 M, q- `, Y3 T$ u许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
8 z1 A) B2 ^* s美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
: v4 v! y3 Y1 W: b5 H; P一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
" s2 G3 i2 {7 I# V; z, ^地缘政治变化
' Z8 E: M9 u& }石油和能源成本
全球健康危机
4 L: B P. ?' W0 K% T3 F贸易政策
7 N9 h: p n7 {8 u6 n * w1 i- W# ^$ p: V2 ~! r美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
5 j$ r0 _$ [* h% a$ |9 }与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
- n6 Z: C- E; U# S5 {当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
6 C1 @( z- ?- Z 6 C6 s) X- I0 G9 q# o: _当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
* v" i G6 G R5 c7 H% @ + ~( Z1 H; j; s* n; j美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
, M; ]9 S& ^& T0 Z- P; N6 t : g" c6 m" X5 d' _) U来源：金色财经
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