8 d. G7 [& D6 Z 2 f- P. p5 J4 ~% V( D0 Y 3 c/ U( I: W4 [; E' l8 D# A4 x 1 @, R1 @8 F* g- {+ \! X0 x# O' v" L4 b
作为新兴数字金融工具，以稳定币为代表的数字货币走向规范发展是未来趋势。自人民银行首次提及稳定币后，我国多地对稳定币的关注度明显提升，上海、无锡等地开展研究学习，为其规范应用探索路径；北京、深圳等地则迅速发布警示，提醒消费者潜在的诈骗风险。, ^- t2 d% U; k. w
. B6 W1 W0 d9 ^' D$ n8 W 提示风险的背后，是稳定币等数字货币带着颠覆传统金融体系的光环迅速进入到大众视野后，犯罪分子冒用数字货币的概念或利用其特性从事违法犯罪活动。从“每日1%收益”的鑫慷嘉智商税收割，到吸收2.86亿余枚USDT（泰达币，稳定币的一种）的“WO token”骗局，这些违法行为都披着稳定币的外衣，且精准利用稳定币的特性行骗：价格稳定性为“高收益”骗局披上可信外衣，跨境流通性规避传统银行监管，链上交易的匿名性则大大增加了资金追踪难度。 % [* [% O8 c a. c " j( u* w/ o7 }- @5 C5 ~ 更需警惕的是，以稳定币为幌子的犯罪手段正在加速升级，悄然打响与监管的攻防战。混币器（Coin Mixer）与跨链桥（Cross-chain Bridge）极短时间内就能完成资金跨境转移，而现有执法体系仍面临管辖权冲突、数据孤岛与执行时效差的困境。从国内多地监管的密集警示到金融行动特别工作组（FATF）的全球预警，一场在支持稳定币规范发展同时、严打其违法应用的 “持久战”正在展开。5 v6 ~8 v* J# Z/ i q
& s1 j0 m4 l4 R8 J+ Y9 T. A$ y; E 第一，诈骗分子将更频繁地利用去中心化金融（DeFi）协议的可组合性和“代码即法律”特性，通过包装手段将具有漏洞的欺诈性合约伪装成理财产品或高收益产品，吸引普通大众。 ' P. g6 I% t9 U- I1 i* X ' j1 T4 I7 S% j( T6 R9 `# f7 U 第二，单纯的诈骗或洗钱将减少，更多案件呈现“诈骗-洗钱一体化”特征。诈骗得手后，犯罪分子会借助混币器、隐私币、合规及非合规交易所进行多层、跨链清洗，不再满足于单一环节犯罪。 $ H' p8 f" S$ ~5 O5 e3 E6 s. o ' J1 ?! D1 ?# U5 H% x5 W 第二，随着算法稳定币（尽管目前遇冷）、多种加密资产超额抵押稳定币、现实世界资产（RWA）支持的稳定币（如房产、债券）的发展，新稳定机制可能带来未被充分认知的金融风险和新型欺诈/操纵模型。 8 i* f9 A! W2 _5 r9 i3 u6 i# ^, y/ G0 E3 |0 V; V) `8 ^ G
第四，犯罪组织会更有策略地选择监管模糊、执法协作意愿低、VASP（虚拟资产服务商）管控宽松的司法管辖区，设立运营主体、注册壳公司，利用当地交易所进行资金归集和套现。 4 H# n5 V& H+ |( o2 j, N: z/ M. c j0 ~1 o) s
面对这些威胁，肖飒认为，监管机构需保持前沿战略眼光，通过协同合作与技术革新消除风险，关键是实现可预见性、迅速性与全球协同性的协调——主动预判犯罪路径，以技术赋能监管，推动国际监管标准落地，消除“避风港” 对投资者，肖飒建议务必提升认知和警惕性，强化认知、持续关注、提高警惕、保持理性。诈骗分子得手的重要原因是受害者的贪婪心理和信息盲区，需警惕“糖衣毒药”，认准资质。 " \7 c/ u6 |. t. L- _+ ~$ Z 4 Y' J( c) p& J9 e; Y: h3 K/ j 赵炳昊分析，跨境稳定币诈骗给执法带来多重阻碍，可从技术、操作、监管、国际协作及技术支撑五个层面来看：- `! {4 w) r5 ^, V! L
; G3 l5 d1 e$ X- A0 E& M) A4 V 技术层面，稳定币发行方受技术限制难以配合执法，例如USDT发行方在部分公链上难以对其发行的USDT进行操作； 4 A8 N) Z; U' L& z$ x* s/ o * y% d/ g. y7 ?$ q) r2 \; h$ ~% V 操作层面，资金流转与诈骗行为相分离，诈骗操盘可能在境外，钱包位置、资金归集地等分布在不同地区，通过OTC等方式转移资金，增加了侦查难度，且若中心化交易所不配合，会进一步阻碍侦查； 8 I, {8 d; w) W8 J# u3 T3 \+ h& L. N: }0 T. @ W
监管层面，部分政策存在一刀切问题，如将OTC交易赶到线下导致交易所不保留交易信息，使监管缺乏抓手，同时一些交易所和相关人员出海，更让监管难以落实；. J2 X9 o# v! j- X2 w8 h- n2 t
, p6 Y9 Z# N; `0 x- w! n9 S
国际协作层面，虽有诸多司法条约，但虚拟货币领域的司法协助尚未体系化，双重犯罪等原则（如传销在部分国家不被视为犯罪）导致合作受阻； 0 f3 f G% y0 o# {+ k+ O- Y* X) E' l ' H5 u7 X1 P1 G+ K) o/ r4 d 技术支撑层面，KYC、KYT（了解你的客户、了解你的交易）等监管科技虽有发展，但仍处于完善过程中。$ y4 Q+ i2 A$ d+ n* w) Y8 Z
9 u2 v+ v; i1 y9 G 针对上述问题，赵炳昊认为国际社会的合作方向应聚焦四点：推进跨境刑事司法合作与治理，将其作为解决加密资产相关问题的重要途径；加强全球执法合作与司法协助，形成体系化的虚拟货币司法协助机制；积极引领国际跨境执法，在审判中主动争夺管辖权以确立自身在国际司法中的话语权；加强监管科技交流与合作，提升对虚拟币及稳定币交易的监测能力。- S2 |) Z: e9 l( a% S
1 k2 v0 a& q* E x- R1 D
“未来的稳定币犯罪将更智能、更隐蔽、更具破坏力，深度融入DeFi生态，并利用全球监管差异，这是一场持久战。”肖飒向本报记者感叹，道出了这场攻防战的持续性与复杂性。 0 j( B; f. E/ E/ U, F; H) [! W 6 o% |6 g" x$ E; {. P. t, K5 V7 r o: d7 l
