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香港稳定币今日开闸，业内人士：5年左右将逐渐取代SWIFT(转）
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今天（8月1日），全球第一个针对法币稳定币的全面监管框架——香港《稳定币条例》正式实施，相关机构可以开始申请牌照。+ e5 g7 B- H1 ?; J5 I1 {
Y; u% R, S$ ?+ A% }: u 就在不久前，美国总统特朗普也签署了三个加密货币法案。相比于美国，香港的稳定币法案更加简洁明了，也更加严厉：2500万港元准入门槛、100%资产抵押、1日内赎回保障。' i/ t% @4 r& C
% x( f% H! B; V# A 一位从事10年稳定币相关业务的行业人士邵星认为，未来稳定币发行后，需要寻找渠道和流量平台来承接，要有大量的应用场景来落地。邵星也预计，之后五年左右，以合规稳定币为基础的点对点支付方式逐渐代替SWIFT（国际资金清算系统），整个金融体系会发生重大变化。, g/ O) U( ]4 `9 W7 v% h
! i+ ?' @ b6 q5 | 稳定币是什么？2 c, o; L O# s* O
8 M4 E( J. M$ ?* w
到今年6月下旬，加密资产的总市值已经超过3万亿美元，超过法国去年GDP，其中稳定币的规模达到2600亿美元左右，较2020年增长超40倍。6 u9 h% {7 W: ?. |/ i6 u! O+ g
& m; F# j& {* ~ l2 a( w. m3 d' c
稳定币自2014年诞生，最初并未受到广泛关注。当时加密货币市场尚处于早期阶段，用户仍可用传统货币直接买卖加密资产，稳定币作为中间介质的需求有限。随着越来越多国家对法币与加密货币之间的兑换实施限制或禁令，稳定币逐渐成为加密资产市场内部交易的重要媒介，并在全球范围内流行起来。
* ~; a. z& \# B: s! r+ D. Y2 n& f! f: O8 ]' \& S8 t! N9 E
而这一轮的热潮开始于特朗普第二个总统任期。特朗普明确表示要放松对加密货币的限制，甚至他还发行了自己的加密货币$Trump，更是推动了《GENIUS法案》，极大地助推了大众对于稳定币的讨论和认知。# y% i. U8 i- Z6 }! T2 G3 F
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! `3 H( o [" I' A: n8 i
7 S6 @" Y# | K* ]( x$ v; M 稳定币和比特币等加密货币同为区块链数字货币，因而有三个相同点：虚拟资产、私密性、可去中心化。稳定币和比特币最大的不同点，在于发行时是否锚定特定资产，主要是美元和以美元计价的资产，比特币价格由于无锚定物天然有波动，稳定币则要稳定的多。' e/ U4 g- p5 l" r
7 l" y$ I3 l8 D/ J- ]7 i 这就给稳定币带来两大优势：首先，它不需要银行账户、不受银行监管，跨境转账快；其次，币值稳定。在实践操作中，不少金融机构都已经引入了稳定币。比如，摩根大通在2019年2月推出了摩根币（JPM Coin），用于银行间支付。头部信用卡机构Visa、万事达卡都推出了稳定币支付解决方案。
3 r) M% @. k( y1 Z0 C" y0 m, c- G6 m9 C" `8 H6 c' d5 h8 U' U
稳定币的技术底座则是公有区块链。目前全球最大的是以太坊（Ethereum），占比50%，第二大是波场（TRon），占比近32%，剩下的还有索拉纳链（Solana）、币安智能链（BSC）和Base链等。
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从事10年稳定币相关业务的邵星，是一家出海企业基础设施配套服务提供商负责人。
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“未来稳定币发行后，也需要寻找渠道和流量平台来承接，关键是稳定币发行后要有大量的应用场景来落地。”邵星向观察者网表示。
2 p7 N6 b; x" U; y5 h! K5 i
% ?2 v' x; g8 h/ v 除了跨境贸易外，邵星认为，很多游戏之后也会接入稳定币业务。“全球有几十亿游戏用户，这是一个巨大的市场，游戏领域未来会成为稳定币重要流量入口。在多元化多维度沉浸式游戏体验中，购物消费、娱乐体验等都可以使用稳定币。我们自己研发了一个平台，耗时两三年，旨在打造下一代的集娱乐互动资产交易一体化的创新平台，为此投入了几千万资金。”邵星介绍。" c* H: q% _; q9 n
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稳定币=Q币吗？港元本身是稳定币吗？7 F2 j% e' n) W0 [2 l z1 X: A' J, E
5 K, d4 e, c4 d) L8 O
不少网友说，稳定币不就是Q币吗？+ |* D# V" ~7 v
5 e9 u8 ^! g4 E; f$ `3 | 两者确实是有一定的相似性，因为都是价值锚定的代币，都有一般等价物属性。稳定币锚定法币或者国债、黄金等稳定资产；Q币也是1：1锚定人民币。
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但是在发行机制、流通范围、监管环境上有所不同。
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稳定币大多都是基于区块链技术发行（如USDT、USDC、TUSD等），以实现去中心化，且需要相应的资产储备作为支撑，以确保稳定币和锚定资产的兑换关系；而Q币则是腾讯公司中心化发行的，并不需要资产储备作为支撑，而是基于其信用。) N' n# k1 ^- n0 f
! l4 ]/ N6 Y) A7 n5 h) [& p/ c9 s 同时，Q币在购买7天之后不能再退款，从这一点上讲，Q币更像是商品，仅能单向流通，而不是真正意义上的货币。尽管Q币能在玩家之间的流通，但仅限于闭环的QQ世界；而稳定币流通范围就广得多，可以用于投资结算、跨境贸易支付、金融交易等等。# r. u8 I. p9 U1 V" ~. Q9 _
' w9 t4 G' g! F5 j! j 不过，Q币作为虚拟货币，也曾引发盗取、黑市交易等不法行为，据《京华时报》2006年调查，出售Q币的淘宝店铺多达8000余个，一度还有中小型论坛用Q币付版主工资。7 i, V# ~* b; y$ K
& c' [0 q1 p Q( {7 A" z
因此，2007年14家部委及央行发起了针对虚拟货币交易行为的专项打击行动。. @2 K- X) ?$ |- G- \9 ?* s* j
) N9 w$ g9 X6 V
另外，也有网友提到，港元本身就用固定汇率盯住美元，这不就是稳定币吗？2 d/ Y* _ @! Z' W- J/ Z" }
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其实不然，港元虽然锚定美元，但是并没有使用区块链技术，本质上还是由渣打、汇丰、中银香港等传统金融机构发行的中心化的货币，无法实现高效转账。9 O3 X- _! S, r) O
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香港《稳定币条例》规定了什么？2 s* a v9 p" R& ^ v3 R, b
8 m3 t" \6 b( C
香港《稳定币条例》实施后，想在香港发行稳定币，得先拿到香港金管局的牌照，注册资本至少得有2500万港元。
5 B/ j6 y: N" ^2 {5 k1 [! |- d5 G+ P" A- M4 E5 _/ Q8 X9 e, F
而且，稳定币必须 1：1 锚定法定货币，像港元稳定币，就得保证每一枚发行的稳定币背后，都有等值的港元储备。而锚定美元的稳定币，其储备资产虽可部分用美元，但需向金管局“备案”。更严格的是，储备资产还得是高质量、高流动性的，像央行存款、国债这些，并且要定期审计，每天公开储备资产审计报告。
+ A1 T5 h n Z1 _/ f2 U6 ]' t- y3 F2 L9 V3 e
另外，持有人有权按面值随时赎回稳定币，发行人需在1个工作日内处理赎回请求。这条规定直接针对2023年USDC因硅谷银行破产引发的挤兑危机，堪称“投资者保护条款”。
N8 Q2 i% ^9 z8 G; m
% d4 I0 I1 O0 f- F9 l 此外，为防范诈骗，在任何时候（包括六个月的不违反期），只有关于持牌法币稳定币发行的广告会被允许。
# K. F$ l& Q: i+ n3 r0 i' W8 p
! \! Q8 w% H; I8 J5 P& @( p 对于以上严格条件，邵星直言，想申请，可没那个实力，“全部搞下来估计至少一亿港元以上。”
& Y" I! G! q% C H1 i
$ \! j8 @- m; x 在7月29日的简报会上，香港金管局副总裁陈维民预计，首批牌照可能会在2026年年初发出。% |1 t3 A G3 e1 X: x
* Q: n1 T# n- C6 |6 R# \; j' r- }
我国为什么要在香港做试验？复旦大学法学院教授、数字经济法治研究中心主任许多奇日前表示，场景丰富度和货币可接受度是关键。金融游戏的本质是法币竞争。美国发展稳定币可以推动稳定币的玩家去买美债，不只是让主要国家去买，还要促使中小国家也去买。我国需要抓住机会，增加使用场景，依托“一带一路”、深入高端制造，进一步提升人民币计价能力。# A2 `7 a8 i3 s" _% J% u
6 r1 u; Z/ \9 J& r( F8 z- u9 u. W
' [5 p g, ?: A- q$ W0 Y" i 不过在邵星看来，香港在推进稳定币步伐上还较为谨慎，法律法规、监管体系还没完全到位，可能会参照银行的监管体系来执行，这样合规要求必然会相当高。
% z8 l9 Q3 K# e! W
/ X7 `, L4 ]( f* t “每一届Web 3峰会我都会参加，发现香港的态度还是比较保守、谨慎，很多人仍处于观望状态。”邵星表示。但如果一直处于观望状态，那么与美国的差距肯定会拉大，所以希望能与国际尽快同步。
0 ~0 N L/ v @3 u0 ]& \6 C% F A) \. }* y; W# w$ W
美元稳定币能巩固美元霸权吗？8 ?4 @7 A8 [: n. w8 ^2 X- i
$ e9 `9 F5 K7 R1 |( Z+ k8 ]/ o
很显然，特朗普ZF之所以力推稳定币，解决高企的美债问题是主要出发点。" f" W7 P! A7 Z3 R X* C( D
" q# M# x! R# J/ f
今年2月，在白宫加密货币行业峰会上，美国财政部长贝森特表示，特朗普指示我们将通过稳定币保持美元在全球的主导地位。5月，在众议院金融服务委员会作证时，贝森特更进一步指出，有预测认为，未来几年加密货币可能创造高达2万亿美元的美国国债需求。& \8 u2 ]1 E0 G0 y. `0 q$ U+ m
' V$ e, c: R8 P 据美国财政部网站显示，到今年7月，美国国债规模达到36.8万亿美元。摩根大通此前估计，到去年底，约有1140亿美元的国债被用作稳定币的储备。
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* u! Q% Y) S U3 h/ h: w, e
! \+ ~: o$ ^7 f: o7 P 在复旦大学国际关系与公共事务学院教授郑长忠看来，美国之所以热衷稳定币背后有其深层逻辑：首先，当前美债规模高企，国家信用背书能力弱化，而锚定美元的稳定币可将全球加密经济变为美元 “外围市场”，解决了美债流动性问题；另外，稳定币在加密空间里的应用，其实是在为美国抢占“元宇宙货币”的先机，如果未来元宇宙经济爆发，稳定币成了里面的“通用货币”，那美元霸权就从现实世界延伸到了数字世界。7 e. i# _6 e0 ^( ^
* B$ R+ @! k7 }( p. A, Y3 | 不过，稳定币的发展会对现有国际货币结算体系Swift造成重大冲击。
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6 O4 G" |4 C$ q2 U2 ]' @+ A 复旦大学国际关系与公共事务学院国际ZZ系教授朱杰进近日表示，在传统货币阶段，由于网络效应的存在，美元及SWIFT跨境支付的霸权仍然较为稳固；但在稳定币阶段，由于网络效应的削弱，美国数字货币的霸权地位可能会被削弱。
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邵星预计，之后五年左右，以合规稳定币为基础的点对点支付方式逐渐代替Swift，整个金融体系会发生重大变化。; ?0 d1 s: W3 e- G W4 l, w
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这个币安交易所听说很牛啊，才创立多少年就被称三大交易所了！ |
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介绍各种技巧是不能错过学习的啦，感谢老哥介绍的技术 |
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