作者：Kent Thune
; X) y% ~; _/ [) b! V5 e: B7 d来源：the balance
0 a+ ]2 |# ^" C5 w9 C“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
- K4 D5 E* W5 q% J1 x * H* Y7 B$ A6 G: A' q' }5 g这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
1 g/ K! l1 `8 ~7 v# f, D * A; k- r3 g r4 }% }例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
@% h4 [# e7 b9 v + z6 e& [2 U7 \尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
0 @6 L8 Q |6 r& Z2 s美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
# W% P6 X( s. o8 j* ^+ a8 j& I ! W, \$ u/ g' b! a2 g# i% p4 ?美联储的职责
0 p, u% h0 K1 S4 }美联储有五项职责：
" q9 S$ z" }1 k/ Y8 f4 U, o它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
4 U/ a5 g" I: D! S R美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
, d" S2 W% a# m2 G3 {1 w它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
! ]. `( [) f1 [; J, P 2 J3 h5 b1 z! k7 {& F: a# x美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
1 [' J" V" z6 y! |! h) ]& A . X! [/ D* G4 x6 ]- E3 J" u) J8 R& B0 K+ u它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
, k1 j1 `$ I' j; P; k& Q/ d美联储对市场和经济的影响
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
x" ?3 q6 ]- n8 j0 l经济前景和市场
% e4 {3 g# p0 S& w, |5 z7 Z6 V % H" W: T' s# A# z股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
0 X2 F1 }0 E1 M5 A+ _' m1 y& i4 s7 O4 z当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
) H# c! a% T9 \9 b/ F美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
4 P! N3 p: O( S- a+ J$ S7 |地缘政治变化
) r" B( T" d* n: H石油和能源成本
- c" \) L ?# H/ _4 T全球健康危机
贸易政策
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
; s2 g* l+ U( J! C; S2 L5 U! X: Q与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
# @6 R7 ]) }5 e- O当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
. ^( w4 I( v4 {6 U# n4 S* C当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
来源：金色财经
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