( r& X( k9 I% ]4 y- U合规基础设施：2024年投资Paxos（受监管稳定币发行商），2025年继续加码，参投Ubyx，要做稳定币领域的Visa。 , o ^* A+ p. l' |! u% A! w2 I( N0 j, T0 C& i
DeFi基础设施：2025年6月领投Avantis，专攻链上衍生品。 8 C8 c& N; [7 O" i' [6 e. D {* h i+ m9 o! g) d% d
Layer-2扩容：投资Caldera。当主网gas费居高不下，Layer-2是让DeFi真正可用的关键。" Q7 L$ e. s. ?: A& z+ c0 \% G% m
* d: z6 i' U8 F9 n* K K# {比特币是数字黄金，以太坊是新金融市场。一位接近Founders Fund的投资人透露，储值买比特币就够了。但要控制未来金融基础设施，你需要以太坊。$ J5 b8 k: N- _6 y. C
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这个判断有据可依。当比特币还在纠结储值vs支付时，以太坊已经成为：DeFi的主战场（锁仓价值超1000亿美元）、稳定币的首选平台（USDT、USDC主要在以太坊流通）、RWA（现实世界资产）代币化的基础层。 & F% m6 k! o# T( | * f$ ~' ~- f1 O% d更关键的是，以太坊可以生息。这是比特币做不到的。BitMine的以太坊金库战略正是瞄准了这一点，让资产产生现金流。0 w$ {; s% W1 i. z8 Z0 f
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Peter Thiel的野心不止于此：Bullish交易所秘密提交IPO（2025年6月）、支持创建专门服务加密企业的Erebor银行（计划持有稳定币）、通过CoinDesk掌控行业话语权。图景清晰了：他不再满足于持有资产，而是要掌控资产流动的管道。5 ]- K( [1 e! C6 d: J; {% D3 F" D
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Founders Fund的区块链投资组合中以太坊生态的比例也在逐步攀升。如果说2014-2022年是Peter Thiel的比特币时代，专注于价值储存和意识形态叙事，那么2023年之后，他正式进入以太坊时代，构建实际可用的金融基础设施。: Z4 d4 P- V8 } e. P3 r
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比特币赢得了思想战争，但以太坊将赢得实际应用。当央行数字货币、企业稳定币、代币化证券成为现实时，它们都会在以太坊上运行。 - l) _# t c6 T, T0 H( C* y* e, i B+ y, b) M
Peter Thiel通过各种实体分散持有BitMine股份，不只是在投资，更是在为控制权做准备。若BitMine成为最大的企业以太坊持有者时，Peter Thiel实际上就成了以太坊生态的影子央行。从PayPal到比特币，再到以太坊，Peter Thiel的金融帝国梦想从未改变，只是工具在不断进化。 : L9 c' Q0 U: `% c 9 `8 Y/ K" Q! C' G1 q- C主导的Founders Fund在比特币1000美元时开始建仓. `' i& h4 C J+ ] {6 H% Z9 j
当比特币还在1000美元徘徊时，Founders Fund已经开始建仓。据内部人士透露，首批投入就达上千万美元，在当时的机构投资者中堪称激进。 5 r( m8 j+ ]2 e2 X2 i9 U% ` 7 \) U% F) A7 E- x3 `但Peter Thiel的野心不止于此。2013年，他投资了Block.one（后来开发EOS）。虽然EOS最终未能撼动以太坊，但这笔投资暴露了他的真实意图：他要的不是比特币本身，而是下一个比特币。 8 {5 o0 w, B& V o/ R; Z 9 O/ K9 v1 F5 r/ R2 P更耐人寻味的是他的布局路径： . P$ M0 G# ~+ ?4 E* Z) E% T2 S. G: p' ~0 R7 V
挖矿端：2025年投资BitMine只是最新动作。早在2018年，就参与了Layer1融资。# y4 q& n* ^$ c" D, M1 K
1 n' P' d/ N1 Z+ d4 N: u* y( O% N交易端：在Bullish之前，还是Kraken的早期投资者。相比Coinbase的合规路线，Kraken保持着更密码朋克的风格，这很Peter Thiel。 * Y8 T4 L q6 w % M/ T/ g Y+ ]+ a基础设施：2021年，当所有人追捧DeFi代币时，Founders Fund悄悄投资了Voltage，为比特币闪电网络提供基础设施。( ~7 v4 Z7 h+ ?* Y4 u, g7 E* n: o
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Peter Thiel对比特币的理解，远不止数字黄金那么简单。2021年4月，他在与前国务卿蓬佩奥的对话中抛出观点：比特币可能是天朝用来削弱美元的金融武器。 ?7 `! w+ b9 h b. a 3 @1 I# g- A! u+ \9 F( a5 S ) e. g+ L4 ?3 K7 b! W( ~0 ]" d6 z; L$ i* } ~ O- E
币圈哗然。支持者骂他叛徒，反对者说他阴谋论。然而，将这段话放在Peter Thiel的整体思想体系中，逻辑就清晰了：比特币不仅是投资品，更是地缘ZZ的工具。能在新的金融战争中占据主动。& X7 w% o. ^: }& b
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有意思的是，仅仅一年后，他就在比特币大会上换了调子，将其描述为对抗金融老人ZZ的革命武器。他甚至列出敌人名单：巴菲特、贝莱德的Larry Fink、摩根大通的Jamie Dimon。 " w0 L# l3 |9 f7 |# \- E, w. o* L0 }% {2 Z- @/ L/ X. R& H0 n+ M- V1 \
面对保守派，他谈国家安全。面对加密社区，他谈自由革命。不变的是核心目标：推动一个独立于传统金融体系的新秩序。这恰恰展现了Peter Thiel的核心特质：将叙事作为武器。; m" C* @0 c7 i( U- h4 i4 C$ x4 @
+ ^9 y' V% K1 C" O3 Y, A' P, {' ?. Y其成果显著：2022年加密寒冬前及时清仓，获利18亿美元；2023年比特币跌至3万美元时再次出手，买入1亿美元。教科书级的高抛低吸。 ( w" l- r, |, n7 A) m" A- |) |4 U, G3 n
值得玩味的细节：2024年7月，当比特币ETF推出、机构资金大举进场时，Peter Thiel却公开表示不确定它会从这里出现很大涨幅。真正的武器，永远不会是人人都能买到的ETF。1 b, Q* I# M* ` R, U
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一切布局背后是未竟的货币梦想8 O+ `+ u) z6 `* P, l& @0 ~
翻开Founders Fund的投资组合，规律清晰：几乎不投DApp，不碰GameFi，对NFT浅尝辄止。真正感兴趣的是：Layer2扩容方案（Caldera）、合规基础设施（Paxos）、衍生品协议（Avantis）、稳定币网络（Ubyx）。协议优于产品，这是Peter Thiel的信条。; `" _8 @% Y0 j$ m