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作者：Kent Thune : v: A; k+ [9 |* B
4 Y5 U' Q) @4 P- r! g8 R来源：the balance ; n8 [: x+ t E" Z, G
m }0 E. i& \* S$ Y4 i“不要和美联储作对”的定义和例子7 l! o: i* [. t6 O* Q0 d. P6 h
7 f$ n: P5 B* N“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 1 g& R; w6 a2 `6 f
# C+ ]5 L0 Y; B" p0 D- @) O3 a美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
* B- X$ R6 @8 L M7 M6 ^( t3 K
* x* O# U3 I6 c0 l“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 9 ?2 V" J" C. ^. l' W# h# v' n# B
( v9 E4 ~5 ~" ]. c1 c
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 + M9 ~8 M# r- C+ E" o' w0 b
) @2 K- A7 {7 a& B
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
( Y0 P+ G4 D& h; f8 }+ a. A
2 i4 h+ ~0 k4 r) c3 n" ~6 k7 z尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
6 O6 o: K- T/ T' D" \
$ ]3 V6 m* n; @1 X/ ]% f“不要和美联储作对”是如何运作的
) L1 k! `0 f6 [. h2 ?! x: [1 V2 ^) e) V7 \8 w# K5 F/ a
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
7 N. U: `% D1 |8 _" p0 E" n! T4 P+ _) Z( {! M0 I- J, e
美联储的职责 4 C Y, G. j- @8 @# e
1 t3 ?' x/ D- _8 Z
美联储有五项职责： : Z6 y3 G% `) z, I) ~" ^
$ h- A8 `4 |- Z8 k( ~
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
, G6 l1 |/ n. p6 {# A
& Y' W8 u5 k6 ?8 x0 J; y4 ^. p2 y美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
: \& ^$ p1 G! W! k" ^5 V" E w" p, b P4 c9 [! G$ f
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 ! |/ l6 Q$ q- p b: w# n; R5 u
, k$ H: P% n8 i
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
( _6 t8 `: _9 S$ M4 m- z1 D2 g4 r: S2 c- V5 b& D
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 / u2 m" c) k+ _ h5 r- I5 V
& }3 j A' ]- G2 s; Z" r/ z美联储对市场和经济的影响
* R* t1 l4 a% @. ~2 [8 l& U( P, ^7 C5 J
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
" t! p3 e! e/ G/ u' _
: w+ }. W p( C当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
9 J O! J u! w6 i2 v. l. O$ y/ [, v# m! V0 o! I6 E
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 ' }. P" F* o( F; R1 x
2 I5 R1 e5 e1 ]: Q, f利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 5 k% f3 ]: x* X9 \ ~
0 h' L, D9 B* n
经济前景和市场 ! i/ ?& p" k; _ ]/ I/ w% H( d
. J$ H2 f. O: F9 L% N: m* m股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 / ?' c: z8 ` T( J; j
' v; c( O% F4 q* ^# h# y9 J当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 ; s$ e% W( ^1 d# N: X
" s& r2 P2 [; r0 g8 }
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 8 O" f8 S* C6 D" |3 {. S
& F3 W) O$ }+ x$ s! o
“不要和美联储作对”是好的建议吗?
, G' Y' v0 \( T7 T# W. k, H4 Q N& h, C+ c5 @ q3 L9 {
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 6 G, |. V$ ^0 }) E, i+ J
, W2 E- K. z+ {$ }! C+ t `# Q3 b许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
/ S% d7 ]8 S* @- x& {; h& N+ }' O9 y( Y2 Y# N
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 ! w# D, n' Q- C6 L1 K
1 S) W8 ^9 M* X/ e9 x' ^% M1 L
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
8 d# Z9 L& H" |' ^) d4 H6 G: C7 U8 Z% _% @1 \) z V2 o
地缘政治变化 , ~: {2 A3 d h, P
- j& A3 j, J" E- U X7 T石油和能源成本
) H$ s3 T% M6 x4 j `$ v( D* x* W7 X9 ~$ K U
全球健康危机
; S5 s8 A7 ]7 x6 k* `2 m7 b0 y. _$ _
贸易政策 % V+ N3 m3 g% @: b* t4 ~/ F
. {6 o. g. Y5 E3 Z& \' d' C美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 ! u( |4 `9 k( @
2 T6 G% t1 J) F小结：$ C) L) L; K9 P6 G3 I
9 N7 |& h. J" }4 Q6 W“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
6 d+ J( H# u2 Z. ~; a- h! _1 p7 G
$ P/ I [/ s5 ` R( w9 H与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 6 x' \) Q9 o2 `, _( `, W
2 x0 N- i' K. k. c# G' _当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
; ^, F7 P6 |$ Z% C- ~$ T3 r, A
b; T$ `- _2 t+ H当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
6 B# H) w* {$ ^3 d8 X- V! S% T% ?* ?
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 * I# q# D0 U5 U6 e
: S: G5 o# X4 h1 Y
来源：金色财经 |
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