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作者：Kent Thune 4 H$ Q. }0 P. A, `; |" T
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来源：the balance ! g4 s' v9 S2 v3 A' ~
2 W# y9 n2 U9 r$ t/ E4 p
“不要和美联储作对”的定义和例子
4 i9 s; R4 h) w4 A5 b1 |$ |1 T5 M& Z0 w% t9 G( d4 {
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
# ^8 x. h4 Z8 x, e# J3 q) x2 L0 A& ?
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 / ]& h) z5 K: t, L
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“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 ' l4 y6 |' M: [( V( [* C7 ]( C2 k+ k
& R$ l8 ?* R( w
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 / b! P; _9 i( E. p
0 y; L/ g, Z$ x# x9 `7 f
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
# v2 c' J$ B, ~" r, G
& {! | n9 }+ W8 g5 v) l, V; }尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
9 E5 s( W4 E* z4 l! t2 z
( h; J1 e, i# y9 [2 }“不要和美联储作对”是如何运作的1 p$ G1 C, d. W: c
. `2 a% Q) R& i( J, K+ v
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
( C1 d! T$ T6 p9 a) G" x
3 ?. H0 U; N4 ]美联储的职责
5 e) ~ _. L1 @+ K
0 o; O9 j- {0 m美联储有五项职责： ! u. `2 ^$ z; w9 q: ?7 h
) Y9 t4 E( z! [! G& X它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
p' O# ^$ b8 ?
$ S" d+ Y( C! a1 ^美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
3 Q$ X) ^1 h$ G f, }8 K
/ i1 j. Q* q7 |: W* L$ x/ x1 t它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
% R& w8 \, C6 @, o' d7 m. D8 [5 _* f$ f1 j& j; f
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 5 s8 k6 q" C% r9 D& S! Q
, u( S' e5 k7 v% s. g2 E它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 ; o; p2 X( A8 v/ F6 q9 B" }# O
- i9 S2 K' n$ z% `
美联储对市场和经济的影响
' z, T( S+ V1 G9 n- t# H4 b8 O8 ]) p! K$ g5 `7 m5 i
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 " c( `3 D! a8 r. \- V. Q
0 A& f1 I6 m* j7 |* _
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 # m& @8 q0 t7 |) D0 C
/ s; f' ^8 F0 ^4 }5 R
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
- r# D, w+ b9 r5 p) @9 ?/ o0 z# C% w2 E8 O
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
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( ~3 Y6 e' i4 |9 z经济前景和市场
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股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
1 v, G5 _7 S" t H, z' _7 L$ `9 P8 c9 C. b. e. P+ S* s
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 2 y$ P9 F x9 S0 y/ _! u
+ o9 m' l$ u, M* m! @/ c) W/ K ?$ z
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 % `8 G& v7 G! ^ _
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“不要和美联储作对”是好的建议吗?; b2 E8 }- h8 m$ b& ~$ _
. G4 p! J8 o2 p6 y当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 * d! m+ j- y. E- v3 t7 j' d! `0 i+ n, H
8 O8 z5 F+ r# L- l# b许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
2 e+ E4 I8 Y- P' v% w
0 _, P+ l( k+ B* w$ ?; ^美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
" h6 `- Y/ m. K1 |& j* f- |
& i: b% h2 d5 j- K3 l8 `& b# r一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
! S" z( C7 T( v5 y# ]+ k8 L* p1 e' j% c9 v( q5 C
地缘政治变化
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石油和能源成本 " W1 F. w0 u- a+ d, ]
" d0 j$ s" y5 l. }0 M
全球健康危机
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4 m; i( Q9 M3 U# t' ?4 _贸易政策
$ Y5 u6 N8 x1 H! l* q+ N' [0 a# `# n6 f! G
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
% w9 w- X' c9 D8 ]9 e/ ]+ Z* Q
3 w! D1 B1 ]. S4 G4 `" i; j. ]小结：
x# \' h. s/ n$ ?
1 l3 N- V! A- |; |“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
. B4 M+ M' f ^8 X5 w. f& w. m& _0 q- g. @6 m
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 ! V4 z. U; K. `; x" @4 C1 Z- @
* R2 }1 J& Q7 ~ G$ u# g
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
; E0 v S! t3 ~5 {: ]- o
# V8 F* f( B, G' }- w! W当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
2 t1 e; C0 @; T% ?8 R
9 r1 f+ j# e; s' `5 {美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
4 s, x# s8 Y! R- x6 I: Z% T% ]
7 T/ E/ y( r$ p6 {! A5 L7 k来源：金色财经 |
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