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作者：Kent Thune
7 p! c: ~; f- y9 F0 t
1 E; n) ]: a6 h: @来源：the balance
( L3 d F8 c# V' C
: `! s4 |, r0 K- o. B“不要和美联储作对”的定义和例子3 W$ {* y& g8 z6 W4 P5 L, ]
# @! @) e3 v |* ]5 G5 [" n“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
7 ~! Q3 U1 m6 H( D. \+ r h0 W Q2 T: K( O7 g* v% \
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 $ r( h9 Q! ` ?$ R
! x% B! k6 P2 s/ M) i+ ] E
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
% A' J% r5 S( _$ a$ o
8 x$ s( B: z7 ^, A& i* x b这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 0 @7 `/ D e0 H0 C$ M/ U( K
, U& @' R& [1 {5 d9 d
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
* {1 r k0 h: t( k1 z* X1 t3 R$ s% G
* h% y/ ?6 D# O/ q尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
( E6 W! b+ q( v& E" N$ {( Y# d, s# C& H0 i, K& r# }: c
“不要和美联储作对”是如何运作的0 A, @( m+ ]0 X
! @5 x/ l( \# @8 {
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
. Z! b8 P- ~ V: Y5 m. B
% |4 i4 v7 p7 N美联储的职责 8 @ z2 J& e5 ~6 _% S9 q) W
8 W5 p5 t# H$ G3 ~美联储有五项职责： : z& B% d& X& P- g5 R
( f' L& b$ _9 Y+ y8 a它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 " x# M" \( F. B! v$ [- u
& j' |& }9 J' A' N) H* x美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
( F1 r- k4 t# _1 t; C
7 F4 Z. N& R1 a; f0 `它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
2 g# {8 D$ ` G R2 B: b
% j% v; o( J5 b {美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 ; A2 V1 r/ \: e* ]9 K3 Q. B. k* l
6 V+ ]1 A6 U1 Z- s; R; z; R$ K它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 # W w0 m( P/ i/ V, P
8 j4 g4 E2 k4 A6 i) {7 {+ A
美联储对市场和经济的影响
3 t# f3 x8 R: i1 x% K) }# I
; e8 u" B z* X当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
" Z" f1 R7 x% h/ W, @* m4 g) K4 m4 |4 {$ f% D& K J! `7 J
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
4 u9 I! y0 r6 X5 h5 @
; d3 a3 @$ j, i0 |, A! g当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 7 Q x- N' \; @+ Y
' F- [7 M; m1 q! m' |! v利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 * | V+ L% i3 d E
J9 w- S9 Y" O2 o经济前景和市场
9 A) u, c- N8 I: w* e! i$ T% R( p$ O$ E; B$ W0 n! T3 y' z( I1 a
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 - `4 r/ w) @# o9 O
# T$ h1 ?& w, e& B% Y8 w# C当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
+ j& Q( h6 A0 t( y$ }+ U. A! G, W z8 F4 g; u) q* d6 `+ |* o1 R
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
- e+ V! H- v: n
2 |8 Q. g( f2 s' `“不要和美联储作对”是好的建议吗?% b# v: q8 n0 s2 M7 L' t
+ b) @. O3 Z% R+ K: t9 G% _3 j当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 & E1 [# ~( q2 [2 `
, F, `) N6 A( ^! c% ]/ n2 q许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 % F6 ?% g4 `" X+ k1 a1 v3 ~0 z
8 I" I0 g7 B0 U1 ^' Q8 c美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
, A. |# t9 }8 W
3 i$ l3 z5 |# Y, Z一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： T! P5 i" u- {7 V
1 ^( n- l; K2 R* L
地缘政治变化 , T- O7 P k" H$ ?& u
; T$ G) @) o+ o+ ~4 n5 O& [: |/ |
石油和能源成本 & |: L9 v) H5 y
- M0 d- T. S; y$ U/ J' s) \全球健康危机
7 b! J2 K) [+ B' R
& P* |$ R8 W( s贸易政策 3 D5 {. j6 x* J! Y; x4 R e
# Z( `0 y% b- s+ r
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 2 Q1 o% F. N% Z+ B- ~" Z
' _- O8 u& J. ~+ Q: o& H小结：
+ a. f3 j7 [' _& P5 Z7 ~+ B' A& Y; q. O9 A; o) J7 c f/ w5 ?
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 6 U. B+ ]( M$ D* S
( i; u: o" @" ]! K1 T- C3 R
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 $ }9 B6 w6 |0 E/ l
7 Q- F; z/ i; |当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 : ~# c3 a: Q, b( {! X8 c+ q- R
5 R' t# e6 f: _! l, {
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 a* {$ @1 N. c! I( L) V6 w
1 ] s$ T4 o) }& g; u1 r4 I6 i美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
. i1 c( O- Z5 R- u- {* N2 L/ X& j4 Y1 A) P0 @, h/ K% i
来源：金色财经 |
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