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作者：Kent Thune
% j9 C& V! [$ K
3 P0 q* W/ ?( ]- x; Q- r来源：the balance
+ r+ S8 m' a+ R# c# d0 X; S2 M5 V8 w* L! C4 d' I: a
“不要和美联储作对”的定义和例子
' J% L' ^* a# }' w
5 O; L. R3 L, O- C# r8 }“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 / x. Y4 _4 C" t9 E6 t$ n& z
* k, Z3 u, N( Y. U! r2 c美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 " s- r% L1 X( u; [
4 n8 e4 N% Q* H“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
2 B, b1 |: a# Z3 d6 d4 z' T- z2 \
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
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例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 ) h% l- m2 p, ^' \% o
8 N4 I/ z: s1 G) F4 r# X% q
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 + W3 h% {& F' K9 e
3 b9 ~! O( M! e* ?, s
“不要和美联储作对”是如何运作的* B( V/ O1 O' j% v/ A
: C: t- E* F, c+ e9 f8 U美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
/ I( p, {7 @( z" A' {3 g2 c: q9 G$ ]! T$ V! G, E9 P/ G6 b
美联储的职责 : ~& s: m/ u! h$ F
, x7 g, W3 P0 D6 J1 J美联储有五项职责：
3 M8 ~- u# A2 S, O2 L9 k3 V3 h" [/ I X, g$ y
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 * @+ y% L" }. u$ L
# |) ~3 o+ a8 G4 h: n7 \7 J8 D
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 " |/ R/ h" C: p, [2 z
* m+ W$ r! z* e4 }5 _; P它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 0 G* w% `+ K- p5 T8 F! O
" _1 `7 l6 T, } F' o2 Z q
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 0 F. S" q8 g q: o. g
' f- n: C* }" h2 M它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
6 Q6 B. F$ G8 S+ S" M/ {5 l& V* {, W
$ O8 k' v* X6 P- V美联储对市场和经济的影响
& l6 d3 Z6 s, U! W3 b8 d! V3 u0 u: M' x& W, t
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
: l' q9 o7 z" E( r0 n
; m5 E' ^0 d7 t# S3 S! ? K当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
3 I/ O" l0 c4 E- @, G( L _
2 f0 f, O# N" a4 y D当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
$ ?" T- O1 {/ X/ a1 g8 Z5 W; g- H- N: n z
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
# I* b& s, q$ e9 A# z3 g6 Z9 [; H' @& b6 @$ J
经济前景和市场 * O, E* g$ ~; l; j
9 o6 G& t- x/ N. k
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
6 ^' o7 ]" v' ]7 Y9 o
8 W! }0 N( d: T5 C9 a1 O当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
- E" t2 W0 Q' r' Y
9 o. m) V4 Y3 ] F f如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
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“不要和美联储作对”是好的建议吗?, I8 S8 e, k) |* @8 T
' B$ w6 k- `$ l! Q6 X& J: U$ v- S
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 % N) @9 e- i2 \/ j$ U
, n R5 C$ L9 {# P. w( z
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 % r% x# s: g8 j4 A' z5 C3 B5 Z: F
3 O- \) } g* D0 k4 J* Q4 S美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 % m' _ l. Q1 \; Q
! @: e6 Y8 k% G0 E0 `
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
( Q$ ~3 d6 H) @1 o) V- y
% w, U' `. |2 Y, V0 C2 w地缘政治变化
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7 i/ V: v2 Q; E$ j% Z+ Z石油和能源成本
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全球健康危机 - E; n7 y( N+ E) N }0 @6 W% \
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贸易政策
* U* q- ?3 D) N6 B% F4 Z ^7 [: c& x) E8 F3 ~
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 4 E; W# m6 H( z& \' i1 {
9 P4 I! R8 h+ G( ?1 {. p
小结：
$ }* Q+ ?, @. K5 o& `; ?
0 e( m1 @# Z& D. @1 `0 C“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
4 Q, o8 i3 K- U8 H3 a/ S# k! Q! k9 w, r! W+ c' l+ ?
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
9 L* {, A& d7 S- O; j. K# n$ S( B5 |, Q
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
& J$ p% E3 m8 a* F g" }7 ?& K O+ p7 ?# o0 V& w1 S4 [0 u2 _
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
}1 ]0 T' B, F( U Z/ g; Y; T8 e& U3 w0 o
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 , ^% T y. n) E8 K& g0 a
: j4 _' C# }& _6 ^1 C9 {9 C3 S
来源：金色财经 |
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