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作者：Kent Thune
; u2 [; B9 J6 F' B8 S
! \3 Y1 n/ g9 S+ _来源：the balance 1 C$ _! I6 Y- A$ N! V" b$ T
A$ u8 E+ D3 d) o: P
“不要和美联储作对”的定义和例子
/ j/ f( k7 Y) G: U7 E
& \1 _# k2 h' \6 G& V8 s“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 L; L8 @2 F8 m, W, E# u
" A3 U2 X! O/ j$ S1 S8 A* V3 r8 s: h6 x5 [美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 8 F8 y; |0 z$ _; Z) G6 e7 `
! f: b2 J# v9 @, X( d0 W3 A“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 9 v' w7 a9 Q' E% K d4 n
. j* t& L7 P( Q! ]% v) d
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 # z! ]0 A# N5 s" @, B
8 F4 p2 x6 {7 }( u0 a% Q例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
0 G( v0 q0 m- R1 {$ J: h2 t* O
( U& E F, f4 ]尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
! @3 U9 B Z# ?
8 u" `: @0 S6 u9 u/ ?; r; r- Q“不要和美联储作对”是如何运作的8 C, m- t2 Q+ b4 A1 K" J
6 C( z- V6 T7 \+ \% b美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
* \9 C! z2 b; h) G1 w9 P( m: P$ M1 [0 {7 Y, ^
美联储的职责
$ h; [$ n) {1 [* t- |' E% t, M# H! ~& g0 E+ s+ o7 |5 f
美联储有五项职责：
( \; b2 R3 p6 U: ?; `0 t* X) H% ^% k' I' u! S- w; c3 x6 \$ H+ L
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 T0 L, v: w# z! u4 f8 f/ F0 G0 q
0 ?. w# |7 k& U7 s美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
7 G0 J. Q* z$ z. F
: ?- D# M& {$ c |6 E它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 $ L3 G: i! @- i% _1 Q, x% d& o! B
% M! P, v+ T; b美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 ' }+ Z( z2 g" c- Z" |, V" _1 w/ Q5 }
. F; u9 y$ R5 A# f4 H+ H# |它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
% j# T( k6 q# [2 a- e
5 z7 ~/ `( Q1 U1 M5 J- \9 {) i美联储对市场和经济的影响 1 z" v% p- n T: J n' E7 ^7 Q2 g9 t
7 K7 d$ r; Y0 a2 |7 T [) ]当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
/ z' x" o4 z4 n0 W- @
% c# e( O" {2 M- Y' r# q7 ^当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 + r1 L" \1 a0 [) m* r0 Q
4 X0 |1 k: U8 }8 z6 |1 ]7 W
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 ! |$ @8 y5 ?3 ^
( H+ Z ], B0 x4 k5 @
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
$ p1 E' r( ?; J% o1 p3 L( D" W1 t) A3 u- }7 o& U s
经济前景和市场 $ O1 m# l+ o$ `
+ H; q. R& y8 y
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 : i- h% K) [. m; g! G" N! ^6 F" N/ \) n
8 w3 N; Q1 [6 i/ R8 m0 s
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 , Z, t3 X& J m. \, R4 I7 {) ~8 ]
& g& k# x+ Y3 @1 F如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 0 H; v- E5 l4 x) i: q; |4 V% J
# y1 u: m/ U* O* G2 ^/ |6 S
“不要和美联储作对”是好的建议吗?* N3 I2 G) p- [/ [% K6 z1 h" t
4 Y4 i% |5 }! O1 Q4 I当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 $ ~/ t& Z$ E6 S
* W( Q" F+ g# R! t, Y4 P3 t9 F" {
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 5 S* P4 V9 @# r9 ?* Q. ]/ O
' o# z! v- ]! ] _' k美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 - W& E+ d2 |6 a$ j3 ]/ x8 {
n% k2 [# N- v% k一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
1 H) a$ o8 @: J3 G% C
( a' D1 F9 ?7 E5 [* e) o/ i: E地缘政治变化
" ?. ^( G. J0 e7 i, J) K/ s4 A
% Z8 c, U% k, q; r p2 J石油和能源成本 : J" L8 h4 F: ^ S) V( E( f
0 h+ X. e0 ]# b全球健康危机
u D0 L& P3 H% ^) I" B0 Y8 H: T( I# }4 t
贸易政策
. {9 k0 B: B/ s! n l+ S/ `3 ~9 N' c$ |9 T" _- K' p) _2 l" |
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 : `# D4 r0 ^8 Y7 P0 F( v7 n$ [
8 X. Z) }2 x$ t; @: H
小结：
, S" c* ^- I' \0 I6 y2 w
1 b+ l8 q' e, U! t2 N“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
. N0 X8 @. _3 P) A" o/ I; V# @( ?% w' Q* q+ q
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 / G* t/ u4 {+ w w9 J5 i! s% d
, C i; a; @/ a Z4 n7 F, s/ H5 q
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
/ T# I& R/ V) h v; S) o
1 |* q) P9 y6 j" q' m6 S当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 7 _; [2 Y( f5 G" w, Q/ z
1 ]6 N/ ~1 B3 `- P5 y6 J美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 + L7 P& A$ n9 u4 t
) k: P; Y, F' D8 i# j) q来源：金色财经 |
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