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作者：Kent Thune
8 m+ w. P) t1 r: I7 @4 y6 {6 j' A! Z3 w9 l( W, E/ E# C
来源：the balance
! K7 a3 x" Q* q) L5 @/ I
6 ^9 e0 V3 o6 W1 ~& \“不要和美联储作对”的定义和例子
5 i4 u% S; U1 |6 R/ P- ?- y% J: N! e
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 ) d8 g- G- s: r1 L1 b
& T1 { Z+ M' X9 |6 A& C2 Q, ~* A
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 ; j0 h- N' k- r) Z8 q! O. @
3 ~ f, x: Q8 w! p4 k“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
& w$ U* e) D2 p% l; @( n# w" \5 p
, W, w" g% G* T G这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
) L0 G5 S$ [/ w: R7 g+ ? u$ G
, N( J; T+ h2 r- R例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
, N. p+ p/ _- H8 E% ~8 P, H5 |- Q2 J
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
+ N6 L$ v4 k' E
+ N& X* r4 F; z5 ?' G“不要和美联储作对”是如何运作的
% r' P' l5 T$ `5 R9 h( z3 z& G# r% K9 M* f/ ?3 Y
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
" M! M5 z: A6 s; o E- J
, W4 K- P1 Q$ J美联储的职责 4 D. H' j& F' b- m% q
6 e! _- [- l8 A& E# z/ Y. g/ i美联储有五项职责： t( U i; l# |: J& A
' K- Q4 t7 b5 Z7 M9 I! V- g
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 ' ?" o) s6 O3 F$ s+ q6 r! \
9 |' r7 f$ H1 V6 a! A; H美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
y8 ]& P s; G0 I8 m" e/ Q- [0 {
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 - n F1 k# ]+ x- y- Y5 X
, W+ P9 b, F% A" Q9 x
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
& m/ `! h$ n: ?* [1 Z. |+ Z" s7 c4 W7 Z9 d9 W' H
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
6 X6 H/ X& ?. h1 w$ B0 ]5 ]( z
4 |8 c- p1 B; D6 B) w) ~美联储对市场和经济的影响 . i2 R0 o5 k. T( Y) s3 _
8 _6 i7 `+ j/ U: a
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
1 e7 O6 G# a. ?+ c9 {5 U+ O3 O' N* R+ J/ w
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
8 g6 l* u8 p4 [1 t6 l& ]' O5 Y) }$ M6 A1 b
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 9 G- c& T L7 }, S" x
" T- s3 d9 N; W3 D
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 @5 @! _2 v3 w( L1 Z
; S* j& O C7 c经济前景和市场
3 Q) C: F- P7 W9 `( g
# _6 K, j* v2 C7 m6 I ^股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 5 V8 q; R. W! u/ X! m3 ^
1 h+ j5 q3 O' ~8 g! |) C8 J当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
5 [ M+ p. Y; J& a0 M
6 w. O, S6 o% J" j7 S# ^) y如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 1 _9 R! a. P$ B+ V) d4 v0 w( [- I: D
$ u5 M, X: H% S1 f0 a9 z4 O“不要和美联储作对”是好的建议吗?
, q! T; |# \9 w" ]! |9 e5 ^+ i5 J: m, G0 r
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 ( B' G5 t# X7 o9 a
/ P7 F# `- Y! u+ m2 q% _6 `* C) D
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
6 ~! n6 X% J* o* P/ q" r( `/ ~& `" @) N
2 r6 a; y/ V9 X+ l. G美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
: G2 g' K5 Z! n. N" [# h# \
% D+ O4 A& b) X# V# {4 P j4 `一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
+ e8 k$ R# O0 \
7 f5 R7 N2 g7 f, u* A8 G5 \. U0 ^地缘政治变化 2 Z, X$ a/ a% N
j/ C7 z' N8 K3 }9 P' m: l* D石油和能源成本 1 A5 _7 r. ~ ]# R1 q9 R
$ A# {3 w& ^' v: D
全球健康危机 . W" O2 l! m' ]
9 W* V, O* p1 l$ |贸易政策
6 e0 ?" J2 w! g" x& y2 x) D3 |; |& d1 @0 F+ e* m; C" _3 }; J
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
" ]9 F4 E& p1 x5 |/ Q. B. F
6 K4 C0 ?* n, d2 l, d. }. J* S小结：: X( l, n" V9 B" D H
' E; Z" V! ~" u) l& Z
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
3 B0 u$ V l3 N5 e% L9 r0 H- I, M9 B2 e" ?0 d2 q$ v, Y) F
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 " T0 _) F2 z0 a8 i6 ~
& D; G& w6 ]3 |9 M
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
" a9 `* P0 f7 t1 ~: {4 L, g0 J/ ]% a1 h1 x# c4 h M% [
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 ; N0 G5 J2 X F! W& Z# @
; z3 ?$ Y" n# i; E* C& W. t美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
s, q3 X3 A+ k- \6 D# e# h9 q$ C4 ^4 B- f* L/ o
来源：金色财经 |
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