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作者：Kent Thune 4 ~- N. {7 c' J, ]
5 O; z9 b5 K. P1 _. s6 l来源：the balance 2 b7 I' S V5 A& x- g; H
U. n- C9 J x. z
“不要和美联储作对”的定义和例子3 H& o1 Z: P+ W3 Y
, V2 S+ B$ C- j8 |' Y" a1 D6 O
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 4 W' f P% ^- \" j4 |% A, F
) d( ?) W: q* H7 T' O Y
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
3 _2 @9 f. `. ]* k
) W* }/ y; i# Y; D# [“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
+ e- J- W+ _8 M3 q) s5 G! L3 w) |! k0 h# g1 G% W8 E: t
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 9 l K1 o. T9 k
9 k0 a: N1 c, v6 z+ ~) E# x( P6 M
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
- b$ e6 Z/ l6 m1 I8 T! c
( B6 C) u& U A8 f. S. N尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
. a/ \! H% Y% g, H% \ j" e! a" C4 @: |3 S# { Y& t) [- b/ h
“不要和美联储作对”是如何运作的
( E# c: z" r- ^& a2 X) Y* |
& [) T5 s/ N* I$ m8 y3 s' j美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
4 r4 w' j; ^2 P! Q+ L
4 V" H& ~. [4 L) s/ J% s美联储的职责 8 [% p! K) d# T G0 ?7 U# ]
0 X1 y( a7 ?3 i9 B/ F! J0 r! U, }美联储有五项职责：
$ F) ~4 V* F/ Y* J; T4 W. C5 N
8 A9 F: C6 v( B: z1 b1 U" F& `$ O它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 : @3 D n2 k: p2 N% t
) Z1 `8 J* ]7 h; w* s/ v
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 i4 ~9 f9 n! K7 x
, ^: V& P7 F% J2 P它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
7 H3 U9 M! `* G1 H; o( X+ B- C. Q; ?: Q5 `
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 - C4 }% j* C4 G
" m; m' ]) i! b它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 * a6 n9 G i9 e% {( ~
0 g- {3 i2 ?- }4 x( Q. G
美联储对市场和经济的影响 ) m6 H8 @& l0 h) ?9 Q0 P$ G- a' d
* J. `3 p) ~8 j ~5 g$ D+ ? l当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
3 ]' J9 d7 B+ | Q/ A$ s0 s$ g+ J! V. i$ X. i5 d) J; d, u; a
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 1 U% }6 g* i" z
# j& C. T2 l% b- c4 _6 m: t' ^6 x当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 0 L7 k7 H7 \: e" M
, C2 I8 }) b& D C利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
; |" {( E/ r; y. y. H# X( ]. M3 z" h
: h2 [& G0 u4 a# z经济前景和市场
6 ]& ^ r- O2 W, N7 Q' r( {3 V$ o' j9 q1 g9 G
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 ( m9 W2 j: r2 e, I$ d7 l( c
/ n, i0 p. K; N. y3 X4 } @
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 - Y6 F$ X( a5 i0 g* E( k" ~ _
0 A6 _, G5 U# Z6 X如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 , T& G, U! j# s
8 ~( z3 W) p6 j7 h9 L4 P; D) ~: ~
“不要和美联储作对”是好的建议吗?
$ Q2 M; ~: ^! S
! Z( H7 s2 c0 B+ R a+ q( T当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
/ a5 P) ?7 O$ P' c5 W$ s8 N$ {# }/ P; X2 A7 G+ f
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
6 @- v$ Y7 c0 C7 \/ \. r# b
9 y! m5 L6 ?, f美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
1 ]7 ?) P0 \8 p) Y- X$ D9 W7 n' S$ v \2 v
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： , |6 c% z5 X* K; b
* i! T: X; d9 M; [0 ?地缘政治变化 2 Q' J4 x5 N1 J
: ^& r8 s) Y% ]5 o( [& F" ~1 q石油和能源成本 # ], e1 e4 r$ F% N. g7 f6 p8 R3 ^8 x
. B9 n" {" r" ]) f- j1 m
全球健康危机
9 f7 i- m- m# S# A4 M) D8 H# X& W; R6 Q% W) f
贸易政策
5 |/ }1 [9 d0 M' Y4 a
$ e1 c' o6 [+ h5 A9 x美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 - f2 K5 @9 T1 U
# k) R: _) F4 L9 ?/ K) H+ b小结：8 T1 [3 ]* a, s2 i+ o1 [
) N9 ~% Y" e9 H; }“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 ! \# ~: C0 k6 S% K% {- W: _' h
% N9 g' t# F7 s. G! f9 X/ n: H
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
7 R# A1 w; r4 N/ z0 Z# M: E5 S* {0 M
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
8 } L1 {, c" a' J& w. W/ s
- g Q2 k; _* @- Q9 Q当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 ( Y; E. H5 c+ \) ?+ W7 R
! t/ G! w- `6 v$ K4 [2 r" x美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 * I% {* f" ]0 p( u5 Z6 q! t3 `
4 A- P; z4 ], _
来源：金色财经 |
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