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作者：Kent Thune
- v, x/ p" t8 F! a8 d5 k. b% B; e- Q7 o/ v8 r* Q
来源：the balance - Z5 `& _- X4 S( ~1 b! e6 S N
5 S* ]' H: I) U2 M( F1 O8 W) L9 i- i“不要和美联储作对”的定义和例子; C1 r- @) }3 w/ H5 Q5 i
0 [5 n4 j' \% v. T4 i5 W& w
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 : C8 `; E, ] V- Z+ x# D+ F
5 }! [9 Z3 W; ~
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 & \& ~# P7 w7 K
- E9 n& l$ p+ E* I3 M) g9 d
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
' m: D2 \$ k: X% Z3 U" z9 f1 @( o
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 ' H# F E! J# N. s1 L
5 C( E7 C2 Y0 v* M
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
9 I& z/ J5 H8 w* Z5 v5 x; t1 i2 a: W8 X) N$ C
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
( ^5 X" d ^" M1 X- m
/ Q8 l/ g9 `! z w“不要和美联储作对”是如何运作的
4 e. R/ M8 Q+ h3 s R# u. H! Z6 q1 r$ _7 F# Q# o$ d1 Q- ]
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 . D) ]# b/ q5 U0 ]
* k, }; b( c% k' i' k) x& J美联储的职责 " e% |0 d9 k8 U0 b5 A7 x4 t G4 K
: W% _( ~! y. r* I1 L. V9 m
美联储有五项职责： 0 P c1 g1 m+ }8 |
- [& A0 l% M4 }它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 " n, N) {! L: |( g' b8 \
* d. i8 |9 T% o( F; r5 Z
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 z: B. ?, A4 c/ ?
2 W! ]1 g% p& S1 p6 z1 O它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
, R" v! k) A4 ^3 g0 J/ B! B, t8 p
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 ) f! E, y' Y4 t$ R. ~& r% m) y3 w
/ p% g) g# d" K* W S
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 * q" P+ E; A6 q+ U( l& g
4 \6 f+ _. f/ e$ R5 ?美联储对市场和经济的影响 % ~. m0 M% O) r: ^5 Q$ e
6 D" H1 [/ t2 y1 R5 L
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 ' ~/ }4 Q7 r9 {) X! e k
: O4 U+ x, F# A' I" w* i
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
+ r) l5 m! B% R0 l+ t/ Q) A9 S
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
5 V1 j# X+ Q9 i& h# P) f' g. n0 y, c
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 ! [2 m! ?# `# z. Y
- D) E$ x5 y$ q k
经济前景和市场
6 \. {5 y6 a( E7 @0 X9 ~4 v1 a) }0 R6 ~5 o9 i* `
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 6 R" n, g# t, `! d7 H* o0 p
5 q3 Z* b$ Q6 A' _当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 % B. g: g- W! j% X9 d3 l( w8 i, _
; _, j6 i: V, o! b# Y如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
4 S- s% H6 t' j( ~3 U: P. G8 M: }( i% x5 J/ d3 X7 \
“不要和美联储作对”是好的建议吗?
: D( O$ r5 L4 G. [8 Z `- C' d- J9 [- r/ _ u+ s& p: T: ~0 ]4 K4 r: {
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 ! ]4 E9 t5 b! Y
; g6 Z: T/ b# J: i
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 - K9 {2 u: N' U% k4 m
: N( R* w( q8 H4 j: P
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
. J; w! L' F) C: p% o
4 e& G% v- v; s( U6 p: p# r一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
! ?) ]7 }4 a# ^ I% H! E
6 ~: b. Q7 c J+ h. D" f地缘政治变化
' G W2 d9 F1 ]$ }# _5 r5 q
+ m6 a0 l, D1 k7 o O8 v石油和能源成本 ' M2 a. P7 `- n- l q3 v
% y7 o* n7 R G/ A2 L* a+ x% L全球健康危机
1 I5 W8 `( D/ T( e& z* o4 X6 Z8 Q8 B6 {7 v/ k+ ?
贸易政策 $ L7 l: }' j$ z- z
+ o. R% b, K& T" ?4 q, |美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
0 v* {0 l$ y& H$ i& Q( f
, y6 ~) z, H! ~% [8 q0 ]3 w小结：4 q1 Q0 G, g. u
7 t* C' z5 H+ ?1 F! Y“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 6 a% C0 H! M) z) \
5 P+ N& J% m& s5 e
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
# R/ D; r' ]. q! n8 Y% ~6 H0 S5 O; p1 r8 `% g8 _$ {
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
5 A1 T$ D1 V5 ~2 b1 p/ C
' X+ a9 R* @; T& z3 e当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
2 L" a, ?, |+ i. j2 h4 a& J2 z( e$ C! M9 m* W3 R9 v5 |
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 8 J0 L5 D1 D) N' `6 `7 _
5 u: L8 b: b# }9 x
来源：金色财经 |
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