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作者：Kent Thune 4 y$ K& u' I' u @, S: z
. O7 X; ~! n; {# p7 O; O来源：the balance % M5 t5 T7 I' S8 @) l6 d
3 B- f7 Z4 _; j3 Q
“不要和美联储作对”的定义和例子
3 j9 E9 C) }' M1 X% B# X9 I
) S) }4 p+ s2 t“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 6 z, \: u* X$ A" q1 o
( ]7 v' d ?/ E
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 9 g- M6 d+ v% s& L( c8 C( [& n
, m% d# r k! l) r2 Z- T; ]7 {9 E
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
" d' [( y7 Y2 ~) `; G' U+ G! r
- v/ \" E% d) G这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
/ K) G9 y9 z) Y5 j
_$ }/ V$ y, {$ C7 { c例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
3 {" J$ ~8 L8 Z& ^- |3 P# {5 L1 m& E; H: G
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
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" d& j3 {5 I* s3 f“不要和美联储作对”是如何运作的 k& ^, I- J. c, {. l2 r
7 N) ^2 b" ^" c. ?" S, Y- \
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
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美联储的职责
[4 q( X. r% i; H$ L! }0 |) y- _7 U7 Z$ Z7 e1 g W
美联储有五项职责： ; S* S- V4 t! w1 t
0 s5 f) C/ v' r- K3 U# D6 N) X
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 - p, O9 [( b* n2 R
5 h( I9 j% H& O- h7 P
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
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- e- r/ N0 Q+ I它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
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美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 : M5 U" A s. M) D1 n
7 M! s6 k* O/ g+ x& C9 J1 p: k% f
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
2 J# t9 ^- A- w. e5 b) L! c
9 O. y4 j$ Z, U+ C# V7 p5 m( }' p8 g美联储对市场和经济的影响 6 ^4 M8 e$ o2 E ?% }8 |& H
6 i V4 G0 c4 `6 o! ~$ o7 q, f2 j/ p当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
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当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 * y# W a" X) s% s* U
+ B o1 H f- B/ u7 z当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 # |4 u$ z8 X+ v" o0 T" E
# W9 i6 p' s; i, m/ c/ n( }利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 $ R! i$ B, b3 m' G- L; h4 D+ |" b
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经济前景和市场 ) O$ g& a7 m2 K5 N% N& S( m7 G4 _
5 w, p8 c2 y9 T5 p7 N
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
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/ T$ w1 v4 H3 a- l) }1 H7 }当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 5 [. Q7 ]1 S2 d5 }8 m
0 Y4 x f3 K- X4 C# J1 N
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
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9 |0 w2 H+ v. J# ~+ {“不要和美联储作对”是好的建议吗?) }0 S) b. p; Z0 r" U
6 M9 I7 w/ h1 o当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
$ j$ I4 @$ V, j S7 S* S6 @6 Y# J, a. ^- h, O3 P
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
) I2 c7 B* r) f0 B: n
6 Q. F" y* V2 E, G美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 ! S/ @& G! x( o5 B: m
: Y- ]2 S+ o8 j8 N6 r+ O! L一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
5 I& Z' w+ `. d8 ?* |+ b4 M) W9 j% D- V% u% U/ M/ K
地缘政治变化
2 P. L( x) R. \4 h
/ r2 l i% z9 Y2 h" R4 y石油和能源成本 # R& p2 J; n) M1 w" Y$ y5 E
6 W. O% ^! B1 U全球健康危机 2 {/ H5 ^5 M8 P6 _
* p) z+ p- y9 P贸易政策
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美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 5 A6 z/ }6 Z5 g# [- H( ^
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小结：
6 L- }8 B2 d# S+ Z2 Y6 H$ l' S8 d
/ Y8 f8 E- Y$ \( m( E- ^“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 3 Q8 f( q3 S: Q+ j+ D
7 {/ W# C: a) t" y0 |8 u与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 % p6 {7 B: Q8 m% u9 B0 M
( U x! t2 b$ I- o4 `当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 2 B. @4 t6 c) z; K! ]' ]
?$ p! k5 o& w- o) u1 h; S8 V
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
& J5 V) S: X- I& t
T4 s, f0 {4 w- a3 \$ k) Z+ H美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
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# }0 \6 v3 z; X来源：金色财经 |
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