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美国经济数据再爆冷,加密市场何去何从?短期、中期、长期走势全解析(转)
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想必很多人都在想,加密市场目前的走势究竟是突破新高前的震荡,还是市场已经见顶的信号?. V0 f, M! c% b
" [% X! }$ ]4 c! x: @6 a+ j6 j. s4 V
事实上,一切并没有那么简单。短期、中期和长期来看,情况会有很大差异。& u4 Y# ]5 N4 _" m& e" V
/ J" s) X/ e; f3 O我将对BTC、ETH和山寨币进入各个阶段前进行全面解读:
3 a6 f% B- \' f- y' u# t" A- z2 m7 o" `4 F5 I* Z8 L
现在让我们直接进入主题:接下来的几个月将决定这个周期如何发展,我认为这条推文值得再回顾。
, H/ x e8 A( l! K% ]; B, C& t' `; @5 [& D: o7 u; p) o. P; H( ^
让我们从现在正在发生的事情开始。7 z" M1 S, ]7 `2 w
) r( ?1 _3 ~! }上周五数据显示,失业率攀升至4.3%,为自2021年以来最高水平。" P+ Z: n) H! h: U+ h4 ?; f3 _
8 O6 @- W4 R j2 z% M, w非农就业人数仅增加了2.2万个工作岗位,而预期数字是其三倍多。
: k" q, F- w+ U* k$ w5 |& R% n. D" u" `
( W& ~# u, Q) o0 W/ {4 A6 o% v7 M3 o+ A7 \: i& x" \$ U6 { W. ]
多年来,美国就业市场一直出人意料地强劲。4 k j5 w2 v' g+ L) m
; ^6 a9 ?1 I6 p, t2 a
即使增长放缓,但招聘仍保持强劲。 P3 x1 V- I0 s: P7 }& w8 @: e
, U5 X2 {; d9 ^ a8 ^
这份报告改变了这一趋势。. S9 T1 R( M) @9 e! e
. P+ u0 C1 T+ ]" e8 i7 h' v
自疫情以来,失业率和招聘率首次同时亮起红灯。2 h& z9 v: N/ c: X2 w/ D6 r1 N- }
' J/ a8 u8 ^$ S, w8 X7 ^0 `7 O市场立即对这一消息做出了反应。! l* l) J: M7 `8 s4 N0 f2 h
; F0 n" Z; C7 r# r/ H2 r- m/ \2 L
期货市场定价显示,市场认为9月降息的可能性已达100%。
( u7 H4 f' D( a' R3 \" ?7 A6 i+ C+ |7 E' ^
多数人预期降息25基点,不过美联储仍有可能选择降息50基点。
# p8 k& n, r4 I N r5 C' z( ~
6 j* k2 m D! C4 |5 L, _5 |除此之外,交易员认为2025年有75%以上的可能性会有三次或更多次降息。) e, o& q5 r1 \
' L# d% `* c/ ]6 A7 @) K转折点终于出现了。
% j5 ^* e$ w; s( r$ S* p* [3 F% S3 q/ ^- S$ F& Y5 y# i
# O. a* P x% g' Q6 D* |
0 T6 z6 J3 V7 @" V2 m h但有一件事你需要明白,降息并不意味着一切都会立竿见影地只涨不跌。
}/ } E7 i# Z v
2 c' e% n" e& |6 \% g9 @ T7 o原因是降息不会一夜之间就影响到所有方面。
# A) P8 ]+ n" v! f. j+ ~% p; j" q# O
对于加密货币而言,短期、中期和长期的前景将大不相同。# {" `6 k$ t) X+ ~9 m5 y
! B; {4 p( G. @ @/ B5 g短期影响8 _& k* a& z# b; W+ N" }
短期影响可能是看跌的。
7 E* j! p5 }/ _5 ?4 P
: B6 N: ^8 i0 m. D6 C9 s+ s失业率上升时,首先会引发市场对经济衰退的恐惧。
3 z3 c( v$ {3 v% ]9 h: @
) i$ v- o% _: V) W这就是为什么黄金正在创下历史新高,而风险资产却表现不佳。
/ Z9 ^; u0 j. Y1 r: E, ]8 }% R# m7 A; x! q" S$ h7 `0 }/ J9 N
2 [& E* h: ]) d: ]2 m8 r: {9 d
5 I, |7 J( p2 H d8 q# v3 S以下是可能发生的情况:
6 F! P c( v5 `' \; X
! `6 V! m+ B! E' {7 b8 S比特币可能重新下探近期低点。4 @1 }; @6 x; e- ~) i
以太坊和山寨币可能会下跌10–20%,甚至更多。7 ^4 e. K& o" @ ^* e w1 u7 R# ?& S
但这并不意味着周期已经结束。
' q; E2 z1 l9 s4 w9 e) Z% I' B( Z& k) r
这反映了交易员在负面经济数据首次冲击时的行为模式:抛售风险资产,转而投向安全资产。) J3 \& y/ r: N# L/ ]
0 C' b, e1 Y/ g0 C/ X2 O中期影响
/ _5 Y3 R2 F, d随着美联储降息即将实施,债券市场将进行调整,收益率将下降。5 U) V+ Q+ V% c' C
% D+ P; ]* u* D9 `. c3 i/ v6 u收益率降低意味着借贷活动增加,从而导致支出增加。
& N: m2 z) \* \5 l9 S6 d9 L1 X& s/ y1 O4 ~; b6 d+ t! _' [5 O
此外,它也将帮助公司增加借贷以扩大业务或进行回购。8 C8 k; ]2 B+ s1 i2 i2 K9 v
. g8 l* h9 y" |! m支出增加意味着企业利润增长,其股价将会飙升。; ^% s( d% u+ q# r
' f+ R3 D* f6 {当股票上涨时,比特币和山寨币的上涨幅度往往更大。9 ~; P; Y6 e" F! Y* ]3 }! F
/ Y! H0 l( ^0 f( t
本轮周期出现了新变化:机构入场。+ J$ t' [4 x+ V
, F. e; \( [ d5 I6 S现货比特币和以太坊ETF为养老基金和资产管理公司打通了直接通道;山寨币ETF的获批也即将到来。
4 p! N7 t! ~: P/ |8 S2 a5 d8 }) t! X, L2 ]
此外,有7.2万亿美元的资金存放在货币市场基金中,一旦国债收益率开始下降,这些资金将出现外流。
3 H! K! X. p; k) i
' J; q3 w3 ]7 f0 m* k! _- z想象一下,哪怕只有1%的资金流入加密货币,也足以将比特币和山寨币推向新高。1 [! y% q3 j* \+ Z9 a
( M( V" M% s$ S/ D3 W; x1 x
b. H" H4 ^! x+ ]6 ] P/ M$ l* p
1 Z3 E B Z# k
这就是为什么2025年第四季度看起来如此重要。
) M. H3 Z# J( S7 l7 z, f) C9 K9 L8 M# Y+ D4 ~0 I
流动性将开始回归。" i# O% K& }9 u4 {: X" r
" L7 A2 L2 [6 {. W) a4 \, M
股票迎来更多买盘。
! P& e9 M: `9 n' I% T& ^
4 p7 C. ?, P; R5 T/ c( @而加密货币可能是所有风险资产中的最大赢家。
. O+ I% w" B# I8 M- L" @- p
0 H8 @+ o& M9 f. Q6 |: }比特币通常引领趋势,山寨币则表现滞后,但在过去的周期中,它们的最大涨幅出现在临近尾声时。
* x# _1 z- O/ y5 x" ^4 t2 n" B1 y% G n( F
如果历史重演,随着比特币在较高水平企稳,2026年初可能是山寨币的狂热阶段。, p) z2 E% X/ {/ { K) L+ I
' z/ u/ e+ B* t: k2 r" i. X长期影响' b @. ?, b3 A
中期反弹行情过后,风险重现。( g7 y3 W7 B) I! t' ^
7 Y \/ }5 {5 O4 M' z6 x, ^+ B
今年早些时候推出的关税还需要6-8个月的时间才能完全体现在通胀数据中。
2 X$ r P3 H; h$ ~+ u* S' }9 `. H4 u0 L) k8 S
这表明2026年初可能是通胀再次上升的时刻。9 Y: S2 e: y! S+ M
% ^6 b7 J+ `8 x* Y
4 Z( L+ H' C( Z* \; P+ Q4 g
8 E0 q9 Z: J" J+ ] \如果通胀攀升而失业率居高不下,由于对滞胀的担忧,美联储可能被迫暂停降息甚至再度加息。6 T" C2 X# J: o7 J" _
8 m, R' S* J$ q" S7 t3 D
就业市场疲软和物价上涨并存,这一现象历来通常标志着经济周期的结束。
2 Z" K* d) X# S" l8 y
7 E9 |. G% Z; X可能引发股市暴跌和加密走熊的正是环境因素。5 L {* T S8 p" ?' p7 Q) t* c
4 r# I; o+ |6 n3 u% I+ h所以剧本是这样的:
$ b# i! b" E# j) {' E
# K( U+ F* V: e% K+ L/ {短期(未来3-4周):市场动荡、回调、恐慌性操作。
8 a: x& m! I) L中期(2025年第四季度至2026年1月):流动性回归,比特币创下新高,山寨币进入狂热阶段。
! T- b2 d! E$ q& {; ^9 U+ |' U0 p长期(从2026年第一季度起):通胀风险上升,美联储的应对措施可能标志着周期顶部。
8 `7 Z, i! ~# H1 E% l1 I2 T最后的思考( R; d2 K7 y. P5 [4 c7 c
上周五疲弱的就业数据说明了一件事:美联储将转向。- @- n; G9 C! F# u
/ ], c3 x* x M" c, Z7 A! B ?通常美联储的政策转向意味着经济状况不佳,所以短期调整似乎很有可能。, w, F, w! L2 I# E' K
( T( N5 z' ~: h9 I) @
但随着事情的发展,我认为加密市场将成为2025年第四季度的最大赢家。9 z5 ~; l1 z! f2 v
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这数据砸下来加密市场怕是要先尿一波,不过跌到位又是抄底好时机啊兄弟们 |
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